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建材:消费建材重点推荐兔宝宝和东方雨虹 荐7股

2019-12-04 15:53:57来源:励志吧0次阅读

建材:消费建材重点推荐兔宝宝和东方雨虹 荐7股 2016-07-0 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

报告要点:

投资建议:消费建材重点推荐兔宝宝、东方雨虹全国水泥价格微降,下跌区域主要是安徽、广西和云南个别区域,下调5-10元/吨,其他地区保持平稳。6月底7月初,尽管大部分地区农忙已经结束,但因降雨较多,下游需求暂无明显回升,企业出货仍维持在6成左右。西南地区库存压力较大,特别是云南,雨水不断库存普遍高位;华东、华南水泥价格也有所下滑,总体竞争压力较大。

近日动力煤在旺季临近和限产执行给力下形成较强涨价预期,叠加前期跌幅较大股价表现较好。对比水泥,一两个月后华东将步入旺季,价格将随之上涨,再加上海螺、华新价格均回跌不少,未来存在超预期的可能,但上涨弹性肯定不如煤炭首次限产带来的价格弹性,要涨幅好仍要在需求面上形成新的预期。

6月制造业PMI指数处于50%临界点,经济弱企稳无强劲内生增长动力,我们持续推荐消费升级和制造升级支撑下的消费建材和新材料,前期推荐的友邦吊顶、再升科技近日均表现突出,当下重点推荐兔宝宝,逻辑如下:1)环保品牌契合消费升级,贴牌模式实现快速扩张,业绩有望持续高增长;2)基于品牌和渠道优势拓展全屋定制,未来极具想象空间。

其他消费建材和新材料如下:1)消费建材,标的东方雨虹(份额提升+估值存在修复空间)、友邦吊顶(产能扩大+向智能/集成家居外延+员工持股);2)新材料,标的再升科技(产能扩大+滤纸技术升级+冰箱用芯材子公司)、长海股份(全产业链+募投扩大产能+外延预期)、菲利华(OLED概念+军工股+稀缺性+低市值)、石英股份(半导体催化+股权激励+外延预期)。

市场表现建材 .84%,沪深 00-1.1%。涨幅前三道氏技术22.70%,兔宝宝21.41%,帝龙新材17. 4%;后三松发股份-5.66%,深天地- .9 %,扬子新材-2.77%。

水泥:全国均价280. 2元/吨,环降0.97元/吨,同降2.1元/吨。玻璃:本周浮玻均价为64.12元/重量箱,环涨0.07元/重量箱。玻纤及其他:2400tex缠绕直接纱出厂5 50元/吨左右。

重要信息1、江苏省镇江市计划到2018年底,累计压减水泥产能160万吨,到2020年火电行业装机容量必须严格控制在1000万千瓦以下。2、“十三五”期间,全国铁路总投资不低于2.8万亿。

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